إدارة الثروات الخاصة من Gate

يُظهر تقرير Gate الأخير تقلبات حادة في سوق العملات الرقمية لعام 2025، مع ضعف أداء BTC وETH، في حين حققت استراتيجيات إدارة الثروة الكمية معدلات فوز وصلت إلى %100. كما يسلط التقرير الضوء على دور التنظيم وتزايد مشاركة المؤسسات في السوق.

أنهى سوق العملات الرقمية عام 2025 بنتائج سلبية، إذ لم يتمكن كل من BTC وETH من الحفاظ على مستويات بداية العام عند $90,000 و$3,000 على التوالي. وفي صناديق الاستثمار الكمي الخاصة بإدارة الثروات لدى Gate، تصدر Stellar Core Smart-Invest (USDT) بتحقيق عائد سنوي مركب %11.0 ونسبة شارب 4.3، ما يدل على أداء قوي معدل حسب المخاطر. كما سجلت Quantum Leap (USDT)، وInterstellar Hedge (USDT)، وGravity Hedge (USDT) معدل نجاح كامل بنسبة %100 خلال العام. وحققت استراتيجية USDT عائدًا %1.6 في ديسمبر وعائدًا سنويًا كاملاً بنسبة %7.5، مع انخفاضات شبه معدومة في الأداء العام. وعلى المدى القصير، تبقى احتمالية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يناير منخفضة، وقد يتسع التباين بشأن وتيرة التخفيضات المستقبلية. أما على المدى المتوسط والطويل، فقد يصبح تعزيز التنسيق التنظيمي والتقدم في تشريعات العملات الرقمية نقطة تحول مؤسسية رئيسية لانتقال أصول العملات الرقمية إلى النظام المالي السائد.

انخفضت Bitcoin بنسبة 17.54% في نوفمبر، وهو أكبر تراجع شهري خلال العام. كما سجلت صناديق Bitcoin ETFs ثاني أكبر تدفق سلبي شهري منذ انطلاقها في عام 2024. في نوفمبر، حقق صندوق Gate الكمي عائداً بنسبة 1.9% لاستراتيجية USDT، بينما سجلت أفضل 30% من المحافظ عائداً سنوياً بنسبة 4.1%، متفوقة بذلك على أداء Bitcoin. وتميزت استراتيجية “Arbitrage Pioneer – USDT” بعائد سنوي شهري بلغ 5.5%، مؤكدة قوة خصائصها الدفاعية. وظلت التراجعات الإجمالية للصندوق منخفضة، حيث لم تتجاوز أقصى تراجع لاستراتيجية USDT نسبة 0.02%. وبالنظر إلى ديسمبر، من المتوقع أن تؤدي توقعات خفض أسعار الفائدة، ومسار الفائدة للعام المقبل، وإمكانية رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان، والتكهنات بشأن تغيير القيادة في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى زيادة تقلبات سوق العملات الرقمية على المدى القصير.

شهد شهر أكتوبر أول خسارة شهرية لعملة بيتكوين منذ عام 2018، حيث سجل سوق العملات الرقمية أداءً أقل بكثير مقارنة بالأصول التقليدية ذات المخاطر المرتفعة. وعلى الرغم من هذا الضعف، تمكنت أفضل 30% من الصناديق الكمية من تحقيق عائد سنوي مميز بلغ 35.4%، متفوقة بشكل واضح على بيتكوين. وبرزت استراتيجية التحوط للاستثمار-USDT، إذ حققت عائداً إيجابياً بنسبة 5% رغم انخفاض بيتكوين بأكثر من 5.5% خلال الشهر. كما بقيت التراجعات الإجمالية في الصناديق الكمية محدودة، حيث بلغ الحد الأقصى للانخفاض في استراتيجية USDT فقط -0.01%. أما بالنسبة لتوقعات نوفمبر، فمن المتوقع أن تواصل السيولة الكلية والتوجهات السياسية دفع اتجاه السوق، مع احتمال بقاء سوق العملات الرقمية في مرحلة تماسك تتسم بارتفاع في التقلبات مع ضعف في الاتجاه العام.